2021立昂微股票能涨到多少?股价预测还有上涨空间吗?

股票学习 2021-07-22

  今日机构观点:维持“买入”评级(www.shuogen.cn)。预计公司21 年EPS 为1.32 元/股,参考可比公司估值水平,考虑公司龙头地位、业绩弹性和成长空间,给予公司2021年110 倍的PE 估值,对应合理价值144.68 元/股,给予“买入”评级。

  机构研报详情:

  公司发布业绩预告,21Q2 业绩实现高增长。公司发布业绩预告,预计2021 上半年实现归母净利润2.03~2.15 亿元,同比增长166%~182%;实现扣非后净利润1.78~1.90 亿元,同比增长223%~245%。对应21Q2单季度来看,实现归母净利润1.27~1.39 亿元,区间中值对应环比增长75%,同比增长204%;实现扣非后净利润1.12~1.24 亿元,区间中值对应环比增长79%,同比增长237%。

  6/8 寸硅片高景气,12 寸硅片开始起量。受益于半导体行业整体景气度持续上行,公司6/8 寸硅片业务迎来景气向上弹性。根据“上证e互动”信息披露,公司6 英寸硅片产品已于2021 年初进行过一轮价格上调,3 月进行第二轮价格上调。   

  8 英寸硅片方面,基于下游需求的持续景气,我们判断后续也有较大概率进行价格上调。12 寸方面,今年公司已经开始形成规模化量产销售,产能持续快速释放,根据公司公开披露资料,今年6 月底形成10 万片月产能,年底建成15 万片月产能,我们判断将对公司今明年硅片业务持续提供强劲增长动能。

  功率半导体器件和化合物射频芯片业务开辟成长新动能。公司半导体功率器件业务基于6 英寸制造平台,在光伏市场占有较大市场份额,具备车规级资质,通过技改和扩产,实现由平面向沟槽,由肖特基向MOSFET 的工艺和产品迭代升级,有望受益于国产化替代和新能源产业趋势实现快速成长。公司化合物射频芯片业务是国内稀缺制造平台,今年内有望达成7 万片砷化镓芯片年产能,海宁项目带来更大空间。

  维持“买入”评级。预计公司21 年EPS 为1.32 元/股,参考可比公司估值水平,考虑公司龙头地位、业绩弹性和成长空间,给予公司2021年110 倍的PE 估值,对应合理价值144.68 元/股,给予“买入”评级。

  风险提示。景气度周期性波动;市场竞争加剧;技术迭代风险等。